联系方式

地址:清远市新城5号区烟草综合楼三、四层
电话:0763-3901111
传真:0763-3902333
邮箱:qyci_hq@163.com

您现在的位置:首页 > 凤城资讯 > 清远经济
私募股权投资的基本知识
来源: 作者: 发布于:2013/4/15 16:06:40 点击量:

           私募股权投资(Private Equity,简称“PE”),是通过私募形式募集资金,对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,从而推动非上市企业价值增长,最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股****退出的一种投资行为。

PE最常见的组织形式是有限合伙制。一般情况下,基金投资者作为有限合伙人(Limited Partner,LP)不参与管理、承担有限责任。有限合伙人的投资一般使用承诺制,一般只需在PE的发售期满前支付承诺金额的一部分。对于余额部分,普通合伙人(一般为基金管理公司)将按实际投资进度,随时要求有限合伙人缴付部分或全部余额。
基金管理公司作为普通合伙人(General Partner,GP)投入少量资金,掌握管理和投资等各项决策,承担无限责任。好的基金公司和基金经理人通常是投资的关键。
 
一、    PE行业特点
*  在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,一般无需披露交易细节;
*   多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。因此PE投资机构对被投资企业的决策管理享用一定表决权;
*   一般投资于私有公司即非上市企业;
*     投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资;
*   流动性差,没有现成的市场供非上市公司股权出让与购买方直接达成交易;
*     资金来源广泛,如富有的个人投资者、机构投资者等;
*     PE投资机构多采取有限合伙制。这种组织形式提高投资管理效率,避免了双重征税;
*    投资退出渠道多样化,有上市、被收购或其他公司合并、重组等等。
 
二、    我国PE市场分析
1、从投资规模看,绝大部分案例的投资金额在5,000万元以下,这部分案例数量占总体数量的一半左右。
2、从投资区域看,广东、北京、上海及江苏的并购数量明显领先于其他地区,与这些区域金融气氛比较活跃有较大的相关性。
3、从投资资金性质看,主要是以人民币为主,占到90%以上。
4、从投资案例的行业分布看,受国家政策扶持的制造业和新能源产业发生的投资案例较多,反映出投资受国家政策影响较大的特点。
5、从资金退出规模看,1亿~3亿元之间的投资案例较多,由于近一半案例投资额在5,000万元以下。因此,投资资金报酬率多数在3倍以上。
6、从退出资金性质看,人民币资金占主体,但美元退出案例的比例与投资相比相对较大,在一定程度上反映出其投资成功的概率较高。
7、从资金退出行业看,制造业、IT、通讯技术和电子商务的数量相对较多,尤其以先进制造业的比重较大,这与这些领域的投资案例较多有明显的相关性。

 

版权所有:清远市德晟投资集团有限公司 地址:清远市新城5号区烟草综合楼三、四层
备案编号:粤ICP备14001681号-1 法律顾问:赖鸿 建设管理部门:投资发展部
你是今日第 位访客,总访问量次 

技术支持:清远魔方信息技术

粤公网安备 44180202000101号